Bài giảng Quản lý danh mục đầu tư - Chương 6: Mô hình kinh doanh chênh lệch giá APT - Phạm Hoàng Thạch

Mục tiêu học tập chương 6
1. Giới thiệu mô hình APT
2. So sánh APT và CAPM
3. Lý thuyết thị trường hiệu quả
4. Những nghiên cứu thực nghiệm 
Giới thiệu mô hình APT
• CAPM được phát triển bởi Sharpe, Lintner và Mossin. CAPM dựa
trên các giả định:
• Các nhà đầu tư phân tích danh mục dựa trên tối ưu hóa TSSL
và phương sai của danh mục
• TSSL của chứng khoán được quyết định chỉ bởi rủi ro hệ
thống
• Lý thuyết hữu dụng
• APT được phát triển bởi Stephen Ross
• Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá xuất hiện khi một nhà đầu tư
có thể kiếm lợi nhuận phi rủi ro mà không cần phải bỏ vốn đầu
tư