Bài giảng Nhập môn tài chính - Chương 2: Quản lý vốn kinh doanh trong doanh nghiệp - Chu Thị Thu Thủy

Nội dung text: Bài giảng Nhập môn tài chính - Chương 2: Quản lý vốn kinh doanh trong doanh nghiệp - Chu Thị Thu Thủy

1. II. Các nguồn vốn của DN và phương thức huy động vốn 2. Nợ và các phương thức huy động nợ a. Vốn vay ngân hàng ❑ Vốn vay ngân hàng được chia theo thời gian gồm: + Vay dài hạn (3 năm trở lên) + Vay trung hạn (1-3 năm) + Vay ngắn hạn (< 1 năm) - Ưu điểm? - Nhược điểm?
2. II. Các nguồn vốn của DN và phương thức huy động vốn 2. Nợ và các phương thức huy động nợ b. Tín dụng thương mại (Commercial credit) ❑ Tín dụng thương mại được hình thành tự nhiên trong hoạt động mua bán trả chậm hay trả góp ❑ Là nguồn vốn doanh nghiệp chiếm dụng của người bán hay là khoản tín dụng thương mại mà người bán cung cấp cho doanh nghiệp ❑ Đặc điểm của tín dụng thương mại? ❑ Công cụ của tín dụng thương mại? ❑ Ưu điểm? ❑ Nhược điểm?
3. II. Các nguồn vốn của DN và phương thức huy động vốn 2. Nợ và các phương thức huy động nợ c. Phát hành trái phiếu ❑ Trái phiếu là tên chung của các giấy vay nợ trung và dài hạn. ❑ Khái niệm: Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức phát hành. ❑ Đặc trưng chủ yếu? ❑ Các loại trái phiếu DN ❑ Ưu điểm ❑ Nhược điểm ❑ Tính hấp dẫn của trái phiếu phụ thuộc các nhân tố nào? ❑ Sự khác nhau giữa CP thường và trái phiếu?
4. III. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp ❑Nguyên tắc tài trợ: Huy động nguồn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn, huy động nguồn dài hạn để tài trợ cho nguồn dài hạn ❑Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển thu hồi vốn trong một kỳ kinh doanh hoặc một năm. Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thể tồn tại dưới hình thái tiền tệ, hiện vật (vật tư, hàng hóa) dưới dạng đầu tư ngắn hạn và các khoản nợ phải thu. ❑Tài sản dài hạn: Tài sản cố định, các khoản đầu tư tài chính dài hạn
5. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp Nguồn tài trợ ngắn hạn Nguồn tài trợ dài hạn 1.Thời hạn hoàn trả dưới một năm 1. Thời hạn hoàn trả 2. Không phải trả lãi cho những nguồn 2. Phải trả lãi cho tất cả các khoản nợ tài trợ từ khoản nợ tích lũy và các hình dài hạn từ hình thức vay ngân hàng và thức tín dụng thương mại phát hành trái phiếu 3. Lãi suất các khoản vay ngắn hạn 3. Lãi suất các khoản nợ dài hạn thường thấp hơn lãi suất các khoản vay thường cao hơn vay ngắn hạn dài hạn 4. Nguồn tài trợ ngắn hạn gồm các 4. Nguồn tài trợ dài hạn bao gồm các khoản nợ phải trả, nợ tích lũy và các khoản nợ dài hạn, vay dài hạn, vốn khoản vay ngắn hạn điều lệ và lợi nhuận để lại (lợi nhuận không chia).
6. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp ❑Chiến lược quản lý mạo hiểm: Dùng một phần NVNH tài trợ cho TSDH TSLĐ không thường xuyên Trị giá Nguồn vốn ngắn hạn TSLĐ thường xuyên Nguồn vốn dài hạn TS dài hạn Thời gian
7. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp ❑Chiến lược quản lý thận trọng: Dùng một phần NV dài hạn tài trợ cho TSNH TSLĐ không thường xuyên Trị giá Nguồn vốn ngắn hạn TSLĐ thường xuyên Nguồn vốn dài hạn TS dài hạn Thời gian
8. Các chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp ❑Chiến lược quản lý dung hòa: Dùng NVNH tài trợ cho TS ngắn hạn, dùng nguồn vốn dài hạn tài trợ cho nguồn vốn dài hạn. TSNH không thường xuyên Trị giá Nguồn vốn ngắn hạn TSNH thường xuyên Nguồn vốn dài hạn TS dài hạn Thời gian